Velthorne Asset Management publicó hoy un documento estratégico institucional que examina cómo los mercados de capital privado pueden desempeñar un papel ampliado en la construcción de carteras mientras los inversores enfrentan tasas de interés más altas, condiciones bancarias restrictivas y volatilidad continua del mercado. El informe, divulgado el 25 de enero de 2026 en Nueva York, analiza tendencias recientes en capital privado, crédito privado e inversión en infraestructura.
El documento fue elaborado por Lydia Everwyn, directora global de capital privado en Velthorne Asset Management, y describe cómo las estrategias de capital de larga duración están siendo evaluadas por inversores institucionales de cara a 2026. Según Everwyn, el análisis refleja una reevaluación más amplia de cómo se equilibran la liquidez, el riesgo y el rendimiento en las carteras institucionales.
Tendencias en Mercados de Capital Privado y Estrategias Institucionales
Las condiciones del mercado durante los últimos años han llevado a los inversores a revisar el papel de los activos públicos y privados para cumplir objetivos a largo plazo, según indicó Everwyn. La investigación de la firma se centra en cómo se utilizan las estructuras de capital privado para respaldar el crecimiento operativo, la flexibilidad financiera y la alineación de pasivos.
El documento de Velthorne destaca que los inversores institucionales están incorporando evaluaciones más detalladas sobre la resiliencia de las carteras y la diversificación en respuesta a las condiciones económicas cambiantes. Estos análisis incluyen tanto estrategias tradicionales como enfoques alternativos en mercados privados.
Crédito Privado en el Contexto del Financiamiento Corporativo
Una sección del informe examina el papel evolutivo del crédito privado en medio de dinámicas cambiantes en los préstamos bancarios. Los requisitos regulatorios y las restricciones de capital han llevado a algunos bancos a reducir la exposición a ciertas formas de préstamos corporativos, aumentando la demanda de soluciones de financiamiento no bancarias.
Everwyn señala que las estrategias de crédito privado, incluidos los préstamos directos, están siendo consideradas por las instituciones como parte de asignaciones diversificadas de renta fija. Estas estructuras a menudo presentan términos de tasa flotante y cláusulas personalizadas, lo que puede ofrecer a los gestores de cartera herramientas adicionales para gestionar la sensibilidad a las tasas de interés.
Soluciones de Financiamiento Alternativo
El documento indica que el crédito privado representa una alternativa cada vez más utilizada por empresas que buscan financiamiento más allá de los canales bancarios tradicionales. Sin embargo, estas estrategias requieren una evaluación cuidadosa de los perfiles de riesgo y los horizontes temporales adecuados para los inversores institucionales.
Mejoras Operativas en Carteras de Capital Privado
El informe también evalúa iniciativas operativas dentro de empresas respaldadas por capital privado, incluyendo la adopción de automatización y tecnologías basadas en datos. En lugar de centrarse en la tecnología como un tema de inversión independiente, el documento destaca cómo las eficiencias operativas se integran en las empresas de cartera para mejorar la productividad y la gestión de costos.
Según Everwyn, en los mercados privados los inversores suelen estar directamente involucrados en la gobernanza y la ejecución. Esa participación permite iniciativas operativas dirigidas que pueden no ser viables en entornos que cotizan en bolsa, agregó la ejecutiva.
Inversión en Infraestructura y Activos Reales
La sección final del documento estratégico aborda la inversión en infraestructura y activos reales, particularmente en áreas relacionadas con energía, logística e infraestructura digital. Everwyn cita un mayor interés en activos que generan flujos de efectivo contractuales a largo plazo y que pueden proporcionar una vinculación parcial con la inflación.
El informe enfatiza que estas inversiones requieren horizontes temporales extendidos y gestión activa, y generalmente se evalúan dentro del contexto de la planificación de capital a largo plazo en lugar de movimientos de mercado a corto plazo. Adicionalmente, Velthorne señala que los activos de infraestructura están siendo examinados como parte de estrategias más amplias de diversificación de cartera.
El análisis de Velthorne concluye que los inversores institucionales se están enfocando cada vez más en la resiliencia de la cartera, la diversificación y la alineación con pasivos a largo plazo mientras evalúan estrategias de asignación para los próximos años. La firma indica que el capital privado es una de varias herramientas que se están evaluando en respuesta a las condiciones económicas cambiantes y se espera que las instituciones continúen ajustando sus enfoques de inversión durante 2026 en función de la evolución macroeconómica y regulatoria.
