Finery Markets, proveedor líder de soluciones tecnológicas para el trading institucional de activos digitales, publicó su informe anual sobre las tendencias del mercado OTC de criptomonedas institucional en 2025. El análisis examina el rendimiento del mercado durante el período 2024-2025 y se basa en más de 15 millones de operaciones institucionales de criptomonedas al contado ejecutadas a través de la red de liquidez de la compañía entre enero de 2024 y diciembre de 2025. Los datos revelan un crecimiento significativo en el mercado OTC de criptomonedas, con aumentos que superaron ampliamente las expectativas del sector.
Según el informe, el volumen total del mercado OTC de criptomonedas al contado creció un 109% interanual en 2025. Las stablecoins representaron el 78% de todas las transacciones OTC, un incremento sustancial desde el 26% registrado en 2023. Adicionalmente, Ethereum (ETH) experimentó un crecimiento del 152% interanual, superando el aumento del 86% de Bitcoin (BTC).
El mercado OTC de criptomonedas supera las proyecciones
El crecimiento del 109% en los mercados OTC de criptomonedas al contado superó las expectativas de la industria, que al inicio del año proyectaban aumentos entre el 10% y el 60%, según indicó Finery Markets. Este desempeño fue impulsado por avances tecnológicos que redujeron costos operativos, liberaron capital de trabajo y mejoraron la accesibilidad institucional mediante infraestructura similar a la de los mercados financieros tradicionales.
Mientras tanto, los volúmenes de los 20 principales exchanges centralizados mostraron un crecimiento moderado del 9%, de acuerdo con datos de The Block. Este contraste subraya un cambio estructural en el panorama del trading de activos digitales.
Cambio estructural hacia la ejecución fuera de exchanges
El informe destaca que los mercados OTC demostraron un crecimiento compuesto consistente durante 2024-2025, mientras que la actividad en exchanges experimentó volatilidad de alta amplitud. Esta transformación señala una maduración del mercado, donde la adopción institucional ya no depende únicamente del crecimiento impulsado por los exchanges centralizados.
Las instituciones están migrando flujos de alto valor hacia la ejecución fuera de los exchanges para obtener flexibilidad operativa y eficiencia de capital en operaciones de grandes bloques, según el análisis. Esta tendencia refleja las necesidades específicas de los participantes institucionales que requieren soluciones de trading más sofisticadas.
Ethereum lidera en rendimiento de activos digitales
ETH lideró el rendimiento entre las clases de activos con un crecimiento del 152%, superando a BTC que registró un 86%. Este resultado representa una inversión de los patrones tradicionales de dominancia en el mercado cripto. El informe sugiere que esto podría reflejar una adopción institucional más amplia de la infraestructura de capa 2 de Ethereum para tokenización y actividad on-chain, así como las entradas institucionales a los ETF al contado a finales de 2025.
Sin embargo, Bitcoin mantuvo el primer lugar en términos de volúmenes totales negociados. Esta dinámica ilustra la diversificación creciente de las carteras institucionales en el espacio de activos digitales.
Las stablecoins dominan las transacciones institucionales
En 2025, las stablecoins representaron el 78% de todas las transacciones OTC procesadas a través de la red de liquidez de Finery Markets, un aumento masivo desde el 26% registrado en 2023, según el documento. Este incremento triple en solo 24 meses demuestra la creciente demanda de infraestructura robusta para la adopción de stablecoins de grado institucional.
El crecimiento en volumen de stablecoins alcanzó el 119% interanual, consolidando su posición como el instrumento preferido para las operaciones institucionales en el mercado OTC. Esta tendencia refleja el uso creciente de stablecoins para liquidación, gestión de tesorería y aplicaciones de pagos transfronterizos.
Perspectivas para el mercado institucional de criptomonedas
El informe completo está disponible en el sitio web de Finery Markets. Los datos sugieren que la infraestructura OTC continuará ganando relevancia a medida que más instituciones busquen soluciones de ejecución fuera de los exchanges tradicionales. La sostenibilidad de las tasas de crecimiento observadas dependerá de factores como desarrollos regulatorios, avances tecnológicos adicionales y la evolución de la demanda institucional en los próximos trimestres.
